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我目前的工作與成果

確實已經有達到甚至超越很多我大學時開始接觸投資時就定下的目標

過程中有點機運但最主要還是努力 熱情與天份

我想 憑我的經驗

是夠格可以給點意見給想找投資相關工作的人

先不要期望過高 除非你的主管是我

不然我覺得就算進來投資界 你也學不到真的可以賺到錢的方法

甚至你邏輯能力如果不好 沒有足夠的判斷力

反而會學到一堆讓你虧錢的投資法跟投資邏輯

這個業界多的是已經學壞掉的人 腦袋只裝垃圾

我看到90%的人 都只會搞主流股操盤法 內線操盤法

是也不能完全否定這兩個方法

用這兩個方法 還是有少數優秀操盤人可以得到不錯報酬率

但是多數人 卻永遠在那邊追高殺低 慢性死亡

還不如去買台灣五十就好

很悲哀的是 優秀的操盤人很早就可以退休

但是業界卻多的是這種賺不到錢只好繼續工作的”專業人士”

如果你很幸運 主管是我

我也無法保證你就一定學得到東西

不是我沒料 是投資需要好的邏輯能力和天份

也許你可以懂價值投資 也可以理解我的操作細節

但是你就是會沒有能力把投資組合弄得跟優秀經理人一樣好

當我研究所畢業進去券商

我發現研究員的那套研究方法 評價方法賺不到錢

所以我後來報告只看內容不看結論

也不看產業報告

當我進到投信之後 開始瞭解經理人的操作

我就想說如果你的對手都這些人的話

好像有點贏得太容易了吧?!

(當然 我後來發現真正的對手是指數!!)

到目前為止 我在投資上所學幾乎90%以上是我自己摸索來的

所以這個資訊可以給你們兩個方向

第一 不要期待進來投資界就可以把投資學好

甚至我看到的經驗是學壞掉的機率比較高

第二 只要廣泛的閱讀及邏輯思考 憑自己 不靠任何人

也可以獨立學好投資 我看到的很多優秀投資人不是拜師學來的

反而是自己摸索出來的

那麼投資界的資歷不重要嗎?

如果你沒有任何資歷 大概很難找到投資界的工作

多數投研部門主管因為自己沒有投資能力

當然也不會有能力判斷出誰真的懂投資

所以 最後只會用學歷和資歷判斷你懂哪些基本的東西

這種方法找進來的人 也許口條不錯

講得一口好投資 但是投資報酬率通常會很慘

外行人聽他們講投資會誤以為這些人很專業

因為講話中會穿插一堆專業術語

穿著昂貴西裝及優異的學經歷

整個看起來就很懂投資的樣子

但是真的懂投資的人可以三分鐘內判斷這人是草包

邏輯錯誤且賺不到錢

我之前常被講說都不聽別人建議

但是你們如果可以理解整個業界都充滿這種”專業人士”時

與其浪費自己的時間跟生命聽他們的投資建議

還不如乾脆什麼都不聽 把時間省下來自己研究

對我而言

我選股幾乎90%都是自己選的

跟其他同業持股幾乎都不同可以證明這點

拉回主題 所以投資界資歷不重要嗎?

對我而言 還是有幫助的

一來 待在業界確實有更多的資源可以利用

二來 你更懂這些專業人士在搞啥

因此 你可以對自己更有信心

甚至你瞭解法人的弱點之後

你可以更精進你的買賣方法

比如說 我常常把技術分析反著看

法人停損點常常是好買點

法人籌碼面大賣也常常是好買點

我相信我就算不待投資界還是可以投資成功

但是時程會晚一些

除非你本來就很有錢

不然你通常得白天工作

剩餘時間才可以做投資研究

你會進步得很慢 如果你待在投資界

不只資源多 這業界非常有彈性

你有一定資歷後 幾乎可以24小時都搞投資研究

上班時花點時間搞定公司交代負責的產業後

其他就是自由的時間

可以白天看亞股 下午看歐股 晚上看美股

自己同時研究總經與個股 想看啥就看啥

然後因為你的熱情就在投資上面

你在這行也容易成功 就有機會得到更好的薪水與升遷

怎麼算 對投資有熱情的人還是該往這業界試試才對

我當初也待過電子業一年

最後發現 我的主管腦袋整天都在想產品

我自己卻整天在想股票

我那時就知道 就算我在電子業認真做PM

最後因為熱情不足 也頂多隻會是個中上的好PM

我得重回我有熱情的投資界 才可能會在工作上有出色的表現

再來 現實面的一點 如果你想做操盤人

那麼資歷更是不可或缺

不管是法規上或是公司找人

就算你跟Peter Lynch或巴菲特同樣強

你沒有一兩年業界資歷就是無法登錄成為基金經理人

稍微講一下業界需要的新人基本條件

多數主管只找至少有一兩年資歷的人 但是少數券商會找新人

都沒有資歷的人想找第一份投資的工作

大概免不了得有好學歷

(我就是為此念研究所的

沒有好學歷 大概第一關履歷篩選就被踢掉了)

再加上一些基本證照如高業 期貨等

如果有分析師或是CFA會有加分

不是說你考到就懂投資 而是至少證明你有比較努力點

如果是新人 大概最好不要超過30歲

除非你靠關係 不然這行很少有超過30歲的新人

有些公司會任用有產業經驗的人

但是最好也不要太資深 不然基於薪資考量 換工作會有點難度

如果有實務的投資經驗 可以在面試時多聊聊

至少我就對這方面會有興趣

我可以依據你過去的投資經驗判斷你的投資型態

跟有沒有機會成功

所以結論是 我還是建議對投資有興趣的人努力找看看這方面的工作

但是先潑個冷水 台灣就業市場很差

可能會因為學歷不夠(我不重視學歷 但是其他人重視)

機運不好 所以擠不進來

不需要因此灰心 只要有興趣有熱情

靠自己就可以學習好投資

最後還是可以獲得財務自由的

下篇

待投資界還有個優點

就是基金經理人幾乎可以100%控管自己的基金

也同時承擔大部分的功勞與責任

我這個人是有點急性的人 想到要做的事情就會馬上想把他做完

以前當電子業PM的時候就做得很痛苦

因為PM帶整個新產品案子 有時間上的壓力

但是偏偏PM大概是整個團隊裡面最沒用的那個人

因為PM主要功能是團隊內及公司與客戶間協調者

事情多是RD團隊在做的

當我急著想做好某些事情時

通常都會被其他人卡住

我可以把我這端的東西弄完

但是更多的部分 就會卡在別人那裡

只要別人沒進度 我就沒進度

這種感覺就很討厭 我這人希望我能掌控全部的流程

但是這在電子業就不可能 因為你不可能懂所有的專業

也許你懂一點軟體 機構 電子 採購

但是你不太可能懂到可以做RD的工作

所以沒辦法替他們做 並且加速流程的進度

但是在投資界

就算你只是小小研究員

你一個人就可以做到沒有任何人敢輕視你的建議

整個產業與個股的投資研究流程 你一個人就可以解決

你可以自己拜訪公司

自己研究財務報表

自己分析完自己下投資結論

名氣比你大的外商分析師擁有一堆ABC名校助理

花更多時間 不見得可以做得比你一個人好

我之前看PC與金融產業

參考過很多研究員與外資大牌分析師的報告

我的心得是很多外資分析師真的只是空有名氣

很多小研究員的推薦績效就可以電爆那些人

只是市場或媒體可能不會注意到而已

如果你是基金經理人或操盤人

那麼你擁有的權力更大 發揮空間也更大

大到可以一個人績效就擊敗一個知名大公司的團隊績效

當你只是研究員時 你可能再怎麼優秀都會面臨一個好笑的情況

那就是基金經理人不買你的帳

之前我就講過一個業界笑話如下

基金經理人 : 這檔股票飆了 你怎麼沒推?

小咖研究員 : 有阿! 我有推阿!!

基金經理人 : 喔 我是說 你怎麼沒用力推 害我沒注意到

小咖研究員 : (ㄘㄋㄇㄉ ㄍㄋㄌ…)

很可能優秀的研究員再怎麼優秀

白癡基金經理人就是聽不懂所以不會買

甚至因為他跟你想法不一樣

還會在晨會以Q倒你為樂

這些人搞不懂問一堆無聊問題Q倒研究員不表示你比較懂

或是你的推論正確

只表示你這個人個性比較賤!!

或是沒能力在投資上賺錢

只好憑著自己比較資深去問倒資淺的研究員來取得成就感

或是有人最近投資失利

拿問問題當理由來亂罵人發洩

(請勿對號入座 這些是極少數某些公司某些人的情況

本公司基本上溫情主義

多的是研究員表現偏了 還是會耐心 好心的指導)

當基金經理人雖然有受到一些法規規範 公司內控規範

但是只要好好遵守這些規則

大部分可以發揮的空間還是非常大

你可以憑自己一個人就操好一檔基金

你可以不需要整個研究部(也許5~10人以上)的支援

光憑自己決定所有的選股並獲得成功

跟當PM不一樣

PM絕對需要整個團隊的支持

但是當基金經理人

可以類似打NBA2k系列(電動)一樣

你有個能力99的先發球員後(當然是有偷改過能力值)

其他人在場上就只是串場的

光靠一個明星球員毎場拿50分 10助攻 5抄截 2火鍋

就拿到總冠軍

而且一樣例子放在投資界 比例可以更誇張

球隊(基金績效)拿100分 明星球員(基金經理人)就貢獻95分

而且我的經驗是做起事來更有效率

要做任何事情 大概都不太會卡在別人那邊

幾乎全部的事情都可以自己就解決

所以你做事情可以很有彈性

可以週末寫報告 寫完就丟出來

做資料 寫結論 投資決策 全部靠自己一個人就可以解決

所以績效的好壞也可以幾乎全部由基金經理人承擔

基金操好了 95%是基金經理人的功勞

操爛了 95%是基金經理人的責任

(所以我之前說過 選基金就是選優秀基金經理人)

而且績效數字很清楚 數字大家都看得到

績效好壞大家也都可以清楚判斷

不容易有打爛帳的模糊空間

(當然我講過 有時候短期績效爛才是操得好

但是長期績效不會有問題 長期好就是好 壞就是壞)

不像整個電子業的團隊 產品大賣

這功勞不確定誰該佔比重多少

(結果最後長官拿走大部分…

我開玩笑的…哈)

或是政府治理 當兩黨執政時都有碰到核能或退休金問題

就不可能任何有一個黨把責任推得一乾二淨

相比之下

投資界很單純

可以不用整天搞人脈 學做人

而是把所有精神都放在投資專業上面

這工作就很適合我這種不搞社交的人

(像我是不喝酒的

學生時代就有同學說 你以後開始工作還是需要喝酒的

但是同學 到目前為止 我還是不需要阿!!)

投資業還有個有趣的特性

打電動時 等級低是不可能打敗大魔王的

你在產業界工作 資歷就是有一定價值在

資深的人經過很多成功或失敗的經驗

對於解決後面新的問題的能力就很有幫助

但是在投資界 有很多資淺的研究員能力已經遠勝過資深的基金經理人

一個頭腦清楚的人也可以優於整個市場的看法

比如房地產與新金融商品引發的金融海嘯

現在可以看得很清楚 整個產品就是錯的 市場群體當下卻是群體盲目

(這些人多數有高學歷 智商應該也高於一般人

卻還是犯下如此愚蠢的錯誤)

一個完全的新人如果沒有受到整個市場的盲目影響

反而有可能看出這問題的所在

甚至我講過的 優秀的操盤手最後都會提早退休

整個產業 最後剩下還沒辦法退休的”專業人士”

與其相信資深專家的說法似乎還不如去賭菜鳥的說法會對的勝率還比較高

對我而言 我的個性就很適合這產業

我喜歡講求效率 即知即行 獨立決策

沒那麼喜歡團隊的合作 喜歡全部自己搞定

所以投資界算是一個很特別 適合怪人

且怪人可以活得很好的產業!!