上流哥投資理財粉絲團 痞客分館

2013/9 沉沒成本也是散戶常犯的錯

你現在該決定買或賣就買或賣

跟你之前買賣的決策已經完全無關

有人老愛講說: 可是我買很低(or 很高)

---

套牢成本(沉沒成本 sunk cost)

因為有同事發生套牢成本的理財錯誤一直沒有救
直到最近我每天去他桌子前面碎念
才稍微有救成功一點點
(我又做功德了…)
所以想說可以順便在這裡跟大家講一下套牢成本這個觀念
這觀念實際執行起來還又牽扯到心理學
所以很多錯誤行為才會不容易糾正過來
大家在理財會失敗很重要的一個原因也常常是套牢成本的影響
知道這觀念後 千萬小心自己不要掉入這陷阱

同事買了好幾檔爛基金
(反正我的標準是沒辦法打敗大盤的主動型基金就是爛基金)
我每天都去說換成我的基金比較好
但是同事也明明知道我的基金比較好
卻一直都不想換
主要原因是因為那些基金過去幾年讓他大虧錢
他被慘套在裡面
只要沒有漲回到他原本的買點
他的心理就是會很抗拒賣出
因為一賣出就是認賠了
不賣的話 還有機會等到不賠錢再來賣
偏偏爛基金就是跌下去就爬不太回來
於是越套就越深

對投資而言 你買到爛東西又硬凹
那麼只會繼續虧損下去
我一直解釋說 你過去買基金的價位是沉沒成本
你要不要決定換基金 跟你買的價格還有有沒有賺錢完全無關
你要換的基金應該是以後可以讓你有更低風險更高報酬率的基金
如果你目前的基金無法達到這目標
那麼無論你已經虧掉多少 或是多少價格買的
都應該馬上賣出 換另外一檔更好的基金
假設現在就馬上換到好的基金
才會更有機會把之前虧掉的賺回來
假設買A基金虧掉10%
但目前B基金是更好的基金
因為心理關卡過不去 繼續硬凹
後續可能的劇情是
A基金漲了11%終於漲回來了 回到票面
但是B基金卻漲了30%
(這30%稱為機會成本 這觀念跟沉沒成本有點不同
這個是你在所有機會裡面報酬率最高的稱為你的機會成本)
實際上是你為了硬凹 不換基金
少賺了20%的報酬率
B基金早就可以幫你把A基金虧掉的賺回來
還多賺20%了

其實個股跟基金都一樣
但是這邊先用基金當例子

在買進基金也是會遇到一樣的問題
今年又特別容易發生這情況
因為年初台股基金淨值就持續創新高
很多人漲了就賣掉
結果因為太在意自己賣出的價格
基金淨值不斷創新高後
沒跌回當初的賣點就不想買了
結果只好眼錚錚看著淨值又繼續創新高
此時更尷尬 因為淨值又更貴了更不想買
然後淨值又繼續創新高
沒持有的就只好乾瞪眼
這個時候
你當初的那個賣點就是沉沒成本
你這個時點該不該買基金
該注意的是那檔基金好不好
或是這個指數位置買好不好
而不應該管你當初賣在什麼價位
只要判斷後認為這還是應該買進的點
就算淨值已經比你的賣點高出30% 還是該買
因為你買高還有機會賣更高
完全不買就是錯失了機會

這個觀念還可以套用在非理財的事件上面
有時候會看到有些情侶在一起久了之後
因為大家年紀都到了 順其自然就結婚了
不管你是男生還是女生
你考慮結婚時應該問自己的是
對方是你可以在一起一輩子的對象嗎?
而不是因為都已經交往那麼久了 只好結婚
因為已經交往五年了所以必須結婚是套牢成本的想法
就算已經交往五年 如果對方不是對的人
那麼結婚後的下場可想而知
要不是離婚重新開始
要不就是痛苦一輩子
你原本已經浪費了五年的時間了
結果因為脫離不了套牢成本的心理關卡
反而再耽誤了自己一輩子
婚姻的決策如果下錯
可是會比理財錯誤還慘的!!
錢虧掉還可以賺得回來
青春走了就跟小鳥一樣不回來阿!!